今は現金が王様です。投資しないのが一番いい投資です。

陳思進某国際金融財団グローバル投資部リスク管理シニアコンサルタントは、現在トロントに定住しています。スウェーデン証券投資部の副総裁、米銀証券会社の副総裁、マニュライフ生命保険財団のシニアコンサルタントなどを務めた。

2012年、私は世界経済に対して次のような展望があります。

第一に、ドイツの主導ヨーロッパは緊縮政策をとってユーロを救うため、生活水準を下げることになります。ヨーロッパは政府の動揺に直面するかもしれません。

第二に、アメリカの経済危機が発生して以来、この数年間、新興国は中国を含め、アメリカの通貨が緩和されて大量のお金を得て、その経済発展はほぼバブル化しています。今年から、欧米政府は大きな金融緩和政策を続けられなくなり、バブルが崩壊します。

第三に、アメリカの経済は底が見えてきました。今年は引き続き回復するべきですが、2012年はアメリカの総選挙年です。政治的には多くの不確定要素があります。政治危機は経済を再び衰退させる可能性があります。つまり、欧米では小幅な通貨が緩和されても、銀行の流動性を高めるためだけに、インフレが起こらないため、欧米では今年は衰退を続け、主要な新興経済体を水に流すことになります。

今の世界経済がこのような不景気と不透明な状況の中で、庶民はいったいどこにお金を置いたら一番いい投資ですか？

根拠ドイツ連合生命保険会社の最近の調査によると、中国の富裕層は現金の増加を始め、株式市場や住宅市場、その他の分野での投資を減少させている。これはちょうど私が2010年末に提出した「今の現金を王とし、投資しないのが一番いい投資」という投資信託戦略に応えました。

なぜかというと、現在の世界経済はレバレッジ化、バブル化、債務化に向かっています。20世紀30年代に匹敵する大不況を経験しています。この不況は少なくとも10年、15年続き、さらに長期的にも続きます。このような国際的な大情勢の下で、中国の庶民は投資に頼ってお金を儲けたいです。

数年前のインフレで、ほぼすべての資産価格が膨張し、バブル化の高位に立った。人々はインフレが続くと期待されていますが、多くの人は現金の価値がますます下がると考えています。手元に現金を残してはいけません。しかし、実際には、ちょうど過去の2011年には、ほとんどの投資家が株価の下落、ファンドの損失を買って、住宅価格の下落は、ほとんど何を買っていますか？

実は切り下げは相対的な概念です。例えば、5年前に50万元あったとします。その時の住宅価格は5000元/平方メートルです。100平方メートルの家を買いました。今の住宅価格は1万元/平方メートルまで値上がりしました。もしあなたがその時に家を買っていないなら、お金を国債に投資しました。毎年5%の利息です。5年後の利息は62.5万元です。100万元の住宅価格に比べて、あなたのお金は37.5万元値下がりしました。でも、今は現金が100万元あって、家を買っていません。来年の住宅価格が30%下落すると、今持っている100万元に相当します。143平方メートルに近い家を買うことができます。今の100万元は43%値上がりします。

私たちが今経験している経済危機は、実際にバブル経済の修正であり、バブルが大きくなればなるほど、経済危機がますます激しくなる。しかし、インフレの後は必ずデフレになります。満ち欠けの自然法則のようです。人の意志で市場を左右しようとするが、最終的には市場の反発がより強いだけです。

ですから、インフレが今に至るまで、資産価格は普遍的に現れています。フォーム現金を王とし、投資しないのが一番いい投資です。投資信託の究極の目標は財産を守ることであり、投資信託によって金もうけするのではなく、投資信託を通じて財産がインフレからの侵食を免れることができます。投資信託のリターンがインフレ率を少し超えたら、かなりいいです。

最後に、ここで特に説明したいのですが、ここでいう「現金」は、お金を家の中に置いて枕の下に隠しておくのではなく、銀行の低金利の預金口座に置いておくのではなく、元金を確保する前提で、元本を買って固定リターンがある金融商品、例えば証憑式国債です。走りCPIに勝ちさえすれば、それは勝利です。