Temasek Wu Yibing: La Stratégie De La Chine En Matière De Position Lourde Continue, La Politique De Surveillance Favorable Au Contrôle Des Risques À Long Terme

Temasek, qui est resté très sensible au cours d'un cycle économique turbulent, a atteint des sommets records en termes d'investissements et de ventes au cours du dernier exercice.Le 13 juillet, Temasek a dévoilé ses derniers résultats financiers.Les résultats montrent que le portefeuille de Temasek avait une valeur nette de 381 milliards de dollars au 31 mars 2021, soit une augmentation de 75 milliards de dollars par rapport à l'exercice précédent.Le rendement total des actionnaires sur une période d'un an est de 24,53%, et le rendement total des actionnaires annualisés composés depuis sa création en 1974 est de 14%.

Entre - temps, Temasek a investi 49 milliards de dollars singapouriens au cours de l'exercice et a vendu 39 milliards de dollars singapouriens, tous deux à des niveaux records.Nous avons osé investir davantage dans le cycle à la baisse, et l'année dernière a été notre plus grande année d'investissement.Wu Yibing, Vice - Président de Temasek Global Enterprise Development et Président de la Chine, a déclaré.

Pour la société d'investissement internationale de Singapour, le marché chinois est très important.Les résultats montrent que Temasek détient 27% de son portefeuille en Chine et 24% à Singapour, selon la localisation des actifs sous - jacents.La Chine est restée la première position de Temasek cette année, après avoir été la première à détenir la plus grande part de Temasek l'année dernière.

« l’année dernière, l’épidémie en Chine a été bien maîtrisée. Nous continuons d’être optimistes quant à l’économie chinoise. Il n’y a pas eu de changement dans la stratégie de la Chine en matière de positions fortes.Dans le même temps, du point de vue des marchés mondiaux, nous augmentons également nos investissements en Europe et aux États - Unis, poursuivant ainsi l'équilibre global du portefeuille, une tendance à long terme.»Dit Wu Yibing.

Temasek est entré en Chine il y a 17 ans et son portefeuille a changé avec la transformation de l'économie chinoise.De l'investissement dans le secteur bancaire et immobilier en Chine au début de 2000 à l'investissement dans l'économie Internet et le commerce électronique dans les années 2010, puis à l'investissement dans l'économie du partage, l'intelligence artificielle et d'autres domaines d'innovation, Temasek a investi dans ICBC, Alibaba, Didi, shangtang Technology et D'autres entreprises vedettes.

Aujourd'hui, cette longue liste d'électeurs comprend de nouvelles entreprises de consommation comme Yuanqi Forest.Nous sommes très excités par l'émergence d'un grand nombre de marques locales chinoises.Wu Yibing a déclaré au rapport économique du 21e siècle.Il ne s'agit pas d'un phénomène accidentel, mais de la demande des groupes de consommateurs, de la chaîne d'approvisionnement, des canaux et d'autres aspects de la transformation.Ces nouvelles entreprises de consommation pourraient devenir des champions de l'industrie, des champions de la Chine et même des champions du monde à l'avenir.

Mais comment Temasek considère - t - il ce phénomène dans le processus de croissance rapide de la nouvelle marque de consommation, ainsi que les questions soulevées par les investissements élevés dans le marketing?Quelles sont les nouvelles possibilités qu'elle voit dans le processus de restructuration de la Chine?Dans un environnement extérieur en constante évolution, quelles sont les normes de jugement de valeur auxquelles Temasek adhère?Wu Yibing et Liu Hui, Directeur général exécutif de Temasek en Chine, ont récemment reçu une interview exclusive du rapport économique du XXIe siècle.

L'accent a été mis cette année sur l'amélioration des quatre tendances structurelles de la consommation.

21st Century: Quelles sont les principales tendances structurelles positives de Temasek et quelles sont les possibilités d’investissement qu’elles impliquent?Cette année, Temasek a récemment ajouté de nouveaux investissements dans de nouvelles entreprises de consommation comme Yuanqi Forest, et pourquoi?

Wu Yibing: nos investissements en Chine et dans le monde entier sont axés sur quatre tendances structurelles, à savoir le processus de numérisation, la vie durable, la nouvelle consommation future et la vie plus longue.Les processus de numérisation et les modes de vie durables affectent tous les secteurs de la vie, tandis que les tendances futures en matière de consommation et de longévité reflètent les changements structurels dans les modes de consommation et les besoins liés à l'évolution du cycle de vie de la population et de la société.

La consommation est en effet le point clé de notre force cette année. Du point de vue de la demande, les nouvelles générations post - 95 et Z sont en hausse et leurs habitudes de consommation ont changé.Parce qu'ils sont des autochtones numériques, combinés à l'augmentation du niveau de vie global et du revenu disponible, ils ont créé un terrain propice à l'amélioration de la consommation.Dans le même temps, les jeunes consommateurs n'ont pas confiance dans les marques nationales comme ils l'ont fait par le passé et sont prêts à payer pour des marques chinoises de haute qualité.

Du côté de l'offre, les marques émergentes comme Yuanqi Forest sont des entreprises numériques à la naissance.Ils peuvent produire des produits qui répondent vraiment aux besoins des consommateurs en fournissant une compréhension approfondie des clients par la numérisation, puis en habilitant la chaîne d'approvisionnement.En outre, la Chine a la chaîne d'approvisionnement la plus complète au monde et peut produire des produits de haute qualité, ce qui a entraîné l'explosion de nouvelles marques de consommation.

Nous pensons donc que l'émergence d'un grand nombre de nouvelles marques de consommation chinoises n'est pas un phénomène fortuit, et nous sommes très excités par cette question.Ces nouvelles entreprises de consommation pourraient devenir des champions de l'industrie, des champions de la Chine et même des champions du monde à l'avenir.

21st Century: l’émergence de nouvelles marques de consommation locales est vraiment agréable, mais en même temps, ces marques sont souvent critiquées pour leurs investissements élevés dans le marketing sur des plateformes telles que Little Red Book et Shake Sound. Comment voyez - vous ce phénomène?

Wu Yibing: investir dans la plate - forme des nouveaux médias est nécessaire pour la nouvelle marque.Parce que le plus gros problème avec la création d'une nouvelle marque est le démarrage à froid.Les nouvelles marques ne peuvent pas faire de publicité dans les médias traditionnels comme les marques établies, ce qui est trop coûteux.Shake Sound, Little Red Book fournit un très bon canal de diffusion de précision, de sorte que la nouvelle marque peut toucher avec précision les segments de la population.

Le marketing numérique donne aux bons produits l'occasion de sortir, et donne aux bons produits l'occasion de se distinguer des mauvais produits.Pour les institutions d'investissement, il est également possible d'analyser les données désensibilisées afin de comprendre les sources de réapprovisionnement de la marque, qu'il s'agisse de réapprovisionnement Push, de réapprovisionnement d'information sur les médias sociaux ou de réapprovisionnement spontané.Si une marque a besoin d'un marketing et d'une promotion continus à long terme sans formation de rachat spontané, elle ne sera certainement pas favorisée par le capital à long terme.

21st Century: dans le secteur financier, Temasek a investi cette année dans la plate - forme britannique de gestion du patrimoine fnz, la start - up singapourienne nium, qui soutient les paiements numériques mondiaux et l'émission de cartes.Que pensez - vous des possibilités d'innovation financière et technologique en Chine?

Wu Yibing: Temasek est un investisseur à grande échelle dans le secteur financier et technologique. Notre compréhension de la technologie financière et du financement technologique est très profonde.L'essence de la finance est la gestion des risques, elle - même est une industrie fortement réglementée.Donc, ce que Temasek soulignera quand il investira dans des entreprises financières, c'est que nous n'investissons que dans des institutions financières autorisées, donc nous n'avons pas investi dans des entreprises P2P.

En même temps, la technologie peut améliorer l'efficacité financière, qui est le thème principal à long terme et le thème de nos investissements.Par exemple, de nombreuses petites et moyennes entreprises n'ont pas pu obtenir de prêts auparavant. Maintenant, parce que la technologie des mégadonnées rend la tarification des risques plus précise, les petites et moyennes entreprises peuvent obtenir des prêts plus facilement, ce qui a entraîné une amélioration de l'efficacité globale de l'industrie.Par conséquent, nous continuons d'être optimistes quant au circuit des technologies financières.

Les entreprises devraient coopérer avec les politiques de surveillance pour renforcer la gouvernance d'entreprise

21e siècle: depuis cette année, certaines entreprises de l'industrie de l'éducation et des entreprises Internet ont mis en évidence des problèmes de gouvernance d'entreprise, et une série de réglementations fortes ont été mises en œuvre en Chine.En tant que grande société d'investissement internationale, comment Temasek envisage - t - il la politique réglementaire actuelle et comment évalue - t - il l'évolution future du marché?

Wu Yibing: pour Temasek, notre comportement d’investissement n’a pas été affecté.Parce que nous sommes en Chine depuis des années, nous comprenons également l'intention de la politique réglementaire.En juillet de cette année, la politique de réglementation de chaque ministère a été publiée de façon centralisée, pour des raisons inévitables et occasionnelles.La raison en est que le Centre de développement économique de la Chine est passé de la stimulation de la croissance à court terme à la maîtrise des risques à long terme.

Pour le secteur financier, le secteur financier et le secteur de la surveillance des entités, l'élaboration de la politique de surveillance vise à assurer un développement plus stable à long terme, ce qui, dans une certaine mesure, entraînera des coûts à court terme.Nous avons une communication assez complète avec la réglementation, et nous pouvons également voir les fondamentaux spécifiques de chaque entreprise. Nous avons une compréhension plus profonde des faits, de sorte que le comportement d'investissement n'a pas été affecté.

Mais pour les investisseurs sur les marchés secondaires mondiaux, ils pourraient expliquer le phénomène d'un point de vue négatif dans des circonstances incertaines.Cela a entraîné une vente paniquée des actions chinoises au cours de la première semaine de juillet.Selon le dernier rapport de Goldman Sachs, les actions chinoises ont chuté de 34% depuis leur sommet de février, soit une baisse encore plus importante qu’en 2018 (33%).En revanche, les stocks de technologie aux États - Unis ont augmenté de 14% au cours de la même période, ce qui représente un changement important sur les marchés des capitaux.Parce qu'il s'agit de la même entreprise, l'évaluation diffère de 50%.Pour les gouvernements, une meilleure communication avec les marchés des capitaux permettrait aux marchés de mieux comprendre l'intention initiale et les objectifs à long terme de l'élaboration des politiques.

21st Century: in particular, How to see Governmental Regulatory Policies for Education and Training industries.Temasek a également investi dans le mentorat des singes.

Liu Hui: dans l’industrie de l’éducation et de la formation, le point de départ de ces politiques est de normaliser l’industrie, qu’il s’agisse de lutter contre le marketing excessif, la fausse publicité, ou d’exiger des employés titulaires de certificats et de contrôler les paiements anticipés. Nous demandons et exhortons également les entreprises investies à coopérer autant que possible à la surveillance.

En même temps, la tendance à l'éducation axée sur la science et la technologie n'a pas changé.Par exemple, grâce à la plate - forme d'éducation en ligne, les étudiants des villes de quatrième et cinquième niveaux et même des zones rurales peuvent avoir accès à des enseignants de qualité dans les villes de premier niveau.Par exemple, l'apprentissage adaptatif de l'IA peut accroître l'intérêt des élèves pour l'apprentissage et l'efficacité de l'apprentissage.

21st Century: Temasek a investi dans ant Gold clothing. Quelles sont les attentes pour son développement ultérieur?

Wu Yibing: j’espère que l’entreprise continuera d’exercer ses capacités technologiques dans le cadre de la surveillance et de l’exploitation des licences.Nous croyons que, bien que les entreprises dotées d'une forte capacité technologique puissent fluctuer, elles peuvent encore ajouter de la valeur à long terme, et nous n'avons pas retiré notre participation dans ant financial services.

21st Century: Temasek a mis l’accent sur la mise en œuvre du concept d’esg au cours des dernières années.

Wu Yibing: Temasek a fixé un prix interne initial du carbone de 42 $la tonne d’équivalent dioxyde de carbone à inclure dans les décisions d’investissement.Lorsque nous investissons dans une entreprise, nous convertissons également le coût des émissions de carbone en plus du coût du capital, en fonction de la valeur intrinsèque de l'entreprise.

Bien qu'il n'y ait pas de prime carbone pour les entreprises solaires à carbone négatif.Les entreprises charbonnières n'ont pas non plus été touchées par le coût des émissions de carbone.Mais à long terme, les émissions de carbone auront une incidence sur la valeur des entreprises.Nous commençons donc à considérer les émissions de carbone des entreprises, qui ne sont pas seulement une manifestation de responsabilité sociale, mais aussi une valeur économique à long terme.